Gerenciamento de Risco

Técnicas avançadas de gerenciamento

Por Agosto 22, 2019 No Comments
Saudações, amigos.

Técnicas de gerenciamento descrevem como um trader define o risco de suas posições durante o pregão. Existem muitas técnicas diferentes de gerenciamento que um trader pode escolher.  O fator mais importante aqui é que o Trader escolha uma abordagem específica e não mude com muita frequência de técnica. A consistência da posição resulta em um desenvolvimento de conta muito mais suave e um trader muitas vezes pode evitar as oscilações que vêm do mau gerenciamento se ficar substituindo de tradesystem o tempo todo, e isso incluí o gerecimento de risco.

Porcentagem Fixa

A abordagem de dimensionamento de posição padrão é chamada de porcentagem fixa. Aqui, o trader determina o nível percentual de seu saldo total de contas que ele está disposto a arriscar por cada negociação.  Normalmente, os valores percentuais variam entre 1% e 3%. Quanto maior a conta, menor é o risco percentual. Para quem está iniciando na bolsa de valores e com valores pequenos, não costuma ter esse tipo de facilidade em poder apenas arriscar 1% do seu montante total.  Quem começa com apenas 500 reais, mesmo que colocasse apenas 1 mini-contrato, seu prejuízo máximo aceitável seria 15 reais, e isso é fácil de ser stopado por algum violino.

Se você negociar com uma conta de R$10.000,00 você arriscaria R$100,00 por negociação se o seu nível de risco fosse de 1%. Isso significa que quando sua STOP é atingido, você perde R$100,00.

As vantagens da abordagem de porcentagem fixa são que você dá o mesmo peso a todos os seus operações. Assim, os custos e perdas geralmente parecem muito mais suaves e tem menos volatilidade, ajudando no psicológico do trader.  Particularmente, eu utilizo muito desse método em minhas operações de me disciplinar e não comprometer muito do meu capital.  Eu faço 2 ou 3 operações por dia aceitando 1,5% de stop. Se eu levar 2 stops eu levaria algo próximo a 3% no final do dia.

Preço Médio

Este método é muito discutido entre os traders e é um tanto polêmico porque pode ser visto como uma estratégia suicida de ir adicionando novos lotes a medida em que você vai perdendo dinheiro.  Porque uma vez que a sua operação se move contra você, você abriria novas ordens para aumentar o tamanho da sua posição. Em teoria isso facilitaria a reverter o saldo total da operação quando o preço seguir em direção a projeção do seu alvo.

Suponha que você está comprado no mini-indice em 1 mini-contrato. Caiu 500 pontos, ou seja, você está 100 reais negativo. Se você colocar mais 1 mini-contrato posicionado para reforçar o outro 1mini já comprado, precisaria de apenas 250 pontos para voltar ao zero a zero porque 250 pts com 2 mini são 100 reais.  Só que esse método tem uns problemas:

Positivo:  A idéia por trás dessa abordagem é que as perdas podem ser potencialmente reduzidas e o ponto de equilíbrio pode ser alcançado mais rapidamente, uma vez que uma negociação que tenha se movido contra você se reverta como eu disse anteriormente.

Negativo:  Este método é frequentemente abusado, especialmente por Traders amadores sem muito capital, que quando estão em uma posição perdedora estão emocionalmente ligados a operação e o efeito de risco, nervosismo e estresse dobra. Tais traders abrem arbitrariamente novas ordens no caminho, na esperança, e por falta de um plano e princípios de trading sólidos,  de conseguir reverter a situação ruim na qual se encontra.  O uso indevido da média de custos é uma causa comum de perdas significativas entre os comerciantes amadores.

Eu particularmente não aconselho esse tipo de estratégia. tirando raríssimas exceções, dificilmente eu faço preço médio, mas depende muito do contexto onde estou inserido.

Martingale

A abordagem da posição de Martingale é tão discutida quanto o método de cálculo de custos mencionado anteriormente.
Basicamente, após uma negociação perdida, o trader dobraria seu tamanho na próxima operação na esperança de recuperar as perdas imediatamente com a primeira operação vencedora, porque compensaria todas as perdas anteriores.

Positivo:  Todas as perdas anteriores podem ser potencialmente recuperadas com apenas uma negociação vencedora.

Negativo: O ponto onde duplicar significa arriscar toda a conta vem inevitavelmente. No longo prazo, todos os traders experimentarão uma sequência de perdas e quando bater 8 losses consecutivas é o suficiente para zerar uma conta de negociação.

Começando com apenas 1% de risco por negociação, um comerciante perde toda a sua conta de negociação após  8° perda consecutiva.

Em conta
% Risco Dinheiro arriscado
    10.000,00 1%              100,00
      9.900,00 2%              198,00
      9.702,00 4%              388,08
      9.313,92 8%              745,11
      8.568,81 16%           1.371,01
      7.197,80 32%           2.303,30
      4.894,50 64%           3.132,48
      1.762,02 128%           2.255,39
     – 493,37

E, como as estatísticas confirmam, os stops acontecerão, não importa o quão bom você seja como profissional. Assim, é apenas uma questão de tempo até você falir com a abordagem de Martingale. Mesmo que você tenha uma taxa de acerto de 60%, 1 em 260 operações acontecerá um strike de 8 losses consecutivos e o quebrará a banca.

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Geon Tavares

Geon Tavares

Fundador do Projeto Semper Viri. Escritor. Opera contratos futuros desde 2015. Dedica um pouco do seu tempo para movimentar esse pequeno blog destinado ao Mercado Financeiro.

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